Souvenons nous les grandes guerres ont souvent commencé en rassemblant les pays européens, l’Europe résistera-t-elle à cela ? certainement les pays européens n’en viendront pas à la guerre mais en tout cas on peut dire que l’Europe sait créer des tensions, on l’a vu plus récemment avec la crise de la dette et les différents désaccords. Avant l’Europe et la monnaie unique, la Grèce pour régler sa crise aurait tout simplement dévalué sa monnaie et le tour était joué. Mais pas cette fois et le pays habitués à cette pratique en seront pour leur frais : Italie…

Peut être mais le règlement de la crise Grecque va finalement coûter cher à tous les pays de la zone euro. Les pays européens ont décidé pour sauver la face de l’euro de mettre la main au portefeuille. Et dire que les français se serrent la vis depuis quelques années à coup de revue générale des politiques publiques (RGPP), d’impôts locaux en hausse, de décentralisation ou de déplacement de la dette vers les établissements publics ou collectivités. Tout cela vient de se trouver balayé par un sauvetage quasi-obligatoire de la Grèce. Ne parlons pas du comment la Grèce en est arrivée là car on va se faire mal au coeur (mauvaise gestion, corruption, non paiement d’impôts…).

Mais il ne faudrait pas trop abuser, d’autres pays sont déjà en train de suivre le même chemin comme le Portugal ou encore l’Espagne. Alors quand je vois les espagnols « indignés », moi ça me fait mal au portefeuille à l’avance. Certes leur situation est terrbile et bien difficile mais on ne peut pas dire que la dette de la France ne soit pas importante (plus de 2000 milliards à comparer aux presque 400 milliards de la Grèce). Certes nous avons des actifs mais ce n’est pas une raison pour les brader aux chinois comme le fait actuellement le gouvernement Grecque. Bref c’est un coup de gueule que je lance… ça fait du bien.

Cette crise immobilière se caractérise essentiellement par des quartiers entiers de logements neufs qui ne trouvent pas preneur. Mais la crise de l’immobilier ne touche pas que le neuf, l’immobilier ancien souffre également lourdement. Les stocks de biens à vendre sont impressionnant. Du coup, certains, comme la banque Banesto, ont décidé de prendre le taureau par les cornes… avec pour objectif de réduire les stocks en réalisant une sorte de grande braderie des appartements et maisons restant à vendre.

Banesto, en pleine crise immobilière, propose donc 600 logements dont le tarifs sera divisé par deux avec donc un rabais de 50% sur le prix affiché en agence immobilière. Fini donc le bon vieux temps de la bulle immobilière où les prix des logements progressé chaque année de plus de 15% ! Pour inciter encore plus les acheteurs à profiter de ces braderies immobilières, Banesto propose également des conditions de prêts immobiliers très alléchantes pour les acheteurs. Bref, les banques se mettent en quatre pour tenter de relancer le marché de l’immobilier.

Mon sentiment c’est que ce type d’opération peut faire entrer le marché de l’immobilier dans une seconde crise comme un peu aux Etats-Unis. En effet, aux USA, la vente de logements à prix cassés, comme pour les saisies immobilières, tire les prix de l’immobilier vers le bas. Cela a pour conséquence d’inciter encore moins les acheteurs particuliers à passer à l’achat, seuls les investisseurs avertis viennent faire leurs emplettes pour investir dans l’immobilier à bon compte. On verra si l’Espagne sera mieux gérer ce nouveau phénomène;

Pourtant ces derniers mois, le marché du logement était reparti dans de meilleurs conditions notamment un volume de transactions en hausse de 25% entre le deuxième trimestre 2010 et 2009. La raison.de ces volumes reposent sur la baisse des crédits à taux variables (moins de 2%) et de.la mise en place de la déduction des intérêts d’emprunts immobiliers.

Le problème c’est que la situation economique est encore mauvaise en Espagne avec un taux de chômage proche de 20% et un stock de logements neufs invendus de plus de 1 million d’habitations.

Par ailleurs, lemonde rappelle qu’une étude récente à mis en évidence que les ménages espagnols consacrent 27% de leur revenus au remboursement du crédit de leur logement. En outre, la hausse des transactions ne se fait pas pour les primo accédants. La reprise de l’immobilier en Espagne est donc creuse et ce n’est pas la suppression de la déduction des intérêts d’emprunts qui va aider.

Comme l’indique lemonde.fr, la bulle immobilière pourrait bien exploser pour de vrai cette fois. Cette situation pourrait être provoquée par une hausse des taux lorsque la BCE révisera sa politique monétaire en 2011.

Une autre bonne nouvelle selon lavieimmo, les ventes semblent plus statiques, le marché serait en train de se stabiliser donc. Le nombre de transmissions est donc en recul par rapport à la même période l’année dernière.

En effet, nous apprenons aujourd’hui la mise en faillite de la société Sacresa qui est tout de même situé au deuxième dans la filière immobilière espagnole. La chute est dure pour Sacresa qui réalisait encore en 2007, un bénéfice de 1,8 milliards d’euros. Aujourd’hui la dette du groupe s’élève à 1,8 milliards d’euros et aucun établissement financier ne veut apporter son aide à Sacresa. Parmi les établissements bancaires les plus concernés par cette faillite, la banque HSBC se situe en première position avec plus de 680 milliards d’euros de créances. De quoi raviver les braises de la crise immobilière espagnole.

La dernière victime en date de cette crise est la caisse d’épargne Cajasur. Il s’agit d’une petite banque catholique espagnole dont les actifs ne représente que 0,6% des actifs de l’Espagne. Néanmoins pour éviter la faillite totale, la banque d’Espagne a décidé d’injecter 550 millions d’euros pour prendre la tutelle de cette société. Certes nous sommes bien loin des affaire Freddie Mac ou Fanny Mae aux USA mais la banque d’Espagne veille et c’est une bonne chose.

Le deuxième effet pour l’économie espagnol, c’est la part prépondérante du marché du logement et de la construction dans la croissance économique du pays.

Les conséquences sont dramatiques pour le pays, en 2010, le pays devrait rester parmi les rares pays européen où le PIB sera négatif. Les prévisions font état de -0,4% en 2010. Les fermetures de chantiers et de promoteurs ont fait exploser le nombre de chômeurs en Espagne à 4,16 millions. le pic de chômage sera atteint cet été à 19,7% de la population active. Enfin le ratio dette publique sur PIB devrait dépasser les 75% en 2010. La banque centrale européenne tire la sonette d’alarme pour demander au gouvernement espagnol de redresser la barre et ramener le déficit public sous les 3% d’ici 2013.

RICS indique que l’année 2009 a commencé dans le ton de l’année 2008 c’est à dire sous le coup de la crise immobilière. La deuxième moitié a été marqué par le début d’un virage amorcé vers la reprise. L’étude indique que la repirse est hétérogène suivant les pays. Les meilleurs élèves étant le Royaume-Uni, la Norvège et la Suède avec une hausse immobilière de plus de 8%. Mais il ne faut pas espérer une reprise franche et rapide pour l’instant.

Pour d’autres pays la crise immobilière a fait apparaître de réelles difficultés économique c’est le cas de la Grèce, l’Espagne, les Pays Baltes et l’Irlande.

L’étude conclue toutefois à la remarquable efficacité des mesures mises en oeuvre en Europe pour contrer la crise financière.

Néanmoins, il est nécessaire d’attendre le résultat des indices immobiliers 2010 pour conclure à un rebond du marché du logement dans l’UE.

Mais le vent semble avoir tourné. Ainsi au 4ème trimestre 2009, les ventes de logements sont reparties à la hausse avec un jolie +4,1% en glissement annuel, la première depuis 2006. Mieux, entre le 3ème trimestre et le 4ème c’est une hausse des ventes de maisons et d’appartements de 21,4% ! Mais ce résultat ne doit pas cacher le bilan de l’année 2009 avec une baisse des ventes de 18% sur l’année.

Même si la fin d’année a été meilleur, il ne faut pas conclure trop vite à la fin de la crise immobilière en Espagne notamment compte tenu du nombre de logements neufs en stocks et encore à vendre.